Forex traden mit Umkehrformationen

Umkehrformationen sind charttechnische Muster am Ende eines Trends: Die Muster leiten einen Trendwechsel sein. Ein Aufwärtstrend geht im Verlauf der Formationen in einen Seitwärts- oder Abwärtstrend über (Obere Umkehrformation), ein Abwärtstrend mündet in einen Seitwärts- oder Aufwärtstrend (Untere Umkehrformation). Umkehrformationen ermöglichen es Tradern, beginnende Trends in einem sehr frühen Stadium zu erkennen und dadurch im besten Fall große Gewinne einzufahren.

Mehrfachhochs- und Tiefs

Die einfachsten Umkehrformationen sind mehrfache Hochs und Tiefs, also starke Widerstände und Unterstützungen. Prallt der Markt z. B. dreimal an einem bestimmten Kursniveau nach unten ab, handelt es sich um ein Dreifachhoch. Die obere Linie der Umkehrformation ist leicht bestimmt: Dazu wird lediglich eine horizontale Linie entlang der drei Hochs eingezeichnet.

Die Widerstandslinie bildet für sich aber keine Formation: Schließlich definiert sie nur den Kurs, ab dem es nicht mehr weiter nach oben geht. Es ist eine weitere Linie erforderlich. Diese wird dort eingezeichnet, wo die Korrekturbewegung des Marktes nach dem Zusammentreffen mit dem Widerstand geendet haben. Die Linie wird entlang dieser Korrekturen platziert und muss nicht zwingend waagerecht verlaufen.

Sie definiert das untere Ende der Handelsspanne, innerhalb derer der Markt Anlauf auf das Dreifachhoch genommen hat. Wird diese Linie nach unten durchbrochen ist die Umkehrformation vollendet: Fallende Kurse sind nun wahrscheinlich. Das Prinzip gilt spiegelbildlich bei unteren Umkehrformationen.

Kopf-Schulter-Formation

Schulter-Kopf-Schulter-FormationDie mit großem Abstand bekannteste Umkehrformation ist die Kopf-Schulter-Formation, auch Schulter-Kopf-Schulter oder S-K-S genannt. Die S-K-S leitet eine obere Trendwende ein. Leitet die Formation eine untere Trendwende ein, handelt es sich um die spiegelbildliche inverse S-K-S. Die Formation besteht letztlich aus dem Bruch einer intakten Trendlinie und dem nachfolgenden Bruch eines Widerstands. Ihren Namen verdankt sie ihrem Erscheinungsbild im Chart, der an einen Kopf zwischen zwei Schultern erinnert.

Zunächst bildet sich die linke Schulter innerhalb eines Aufwärtstrends durch ein neues Hoch aus. Auf das Hoch folgt eine gewöhnliche Korrektur innerhalb des Trends, die an der Trendlinie zum Stehen kommt. Danach bildet der Markt abermals ein neues Hoch aus – den Kopf.

Die dann abermals folgende Korrektur unterscheidet sich ganz wesentlich von der Korrektur nach der linken Schulter: Die zweite Korrektur führt bis unter die Trendlinie und bricht damit den Trend. Das erste Indiz für eine Trendumkehr liegt damit vor.

„Nackenlinie“ und Vollendung der Formation

Nach dem Trendbruch steigt der Markt abermals an. Der neue Kursanstieg – die rechte Schulter – erreicht aber weder das Niveau des Kopfes noch führt zurück über die gebrochene Trendlinie. Die nun folgende Abwärtsbewegung des Marktes führt zu Kursen unterhalb der so bezeichneten Nackenlinie (eine nicht zwingend waagerechte Linie unterhalb des Kopfes, die die beiden letzten Tiefs verbindet).

Wird diese nach unten durchbrochen, ist die S-K-S-Formation vollendet und die Trendumkehr eingeleitet. Häufig kommt es danach zu einer Rückkehrbewegung des Marktes in Richtung der Nackenlinie. Solange diese nicht überschritten wird, widerspricht das jedoch nicht der Aussage der Formation.

In der Praxis ist die Schulter-Kopf-Schulter Formation nicht immer leicht zu erkennen, weil der Chart nie so scharfe Muster zeichnet wie eine Skizze. Typischerweise sieht de Formation rundlich aus. Mit etwas Übung lassen sich die Muster aber erkennen.

Trader sollten sich dazu vor allem vergegenwärtigen, dass zunächst der Bruch eines zuvor intakten Trends stattfinden muss. Die Arbeit lohnt sich: Das Kurspotenzial nach dem Ausbruch unter die Nackenlinie ist einer Techniker-Faustformel zufolge so groß wie der Abstand zwischen Kopf und Nackenlinie.

 

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